對(duì)鋼鐵和相關(guān)行業(yè)的節(jié)能降耗采用市場(chǎng)化的方式,對(duì)行業(yè)和相關(guān)企業(yè)的影響將大為不同。首先優(yōu)勢(shì)企業(yè)更加優(yōu)勢(shì),差別電價(jià)不僅直接提高了不達(dá)標(biāo)企業(yè)的成本,同時(shí)通過(guò)鐵合金等輔料間接提高了它們的成本。其次,對(duì)鋼鐵行業(yè)供給的影響將變得不那么劇烈且可持續(xù),對(duì)改善上市公司的業(yè)績(jī)也比較可持續(xù)。但對(duì)鋼企毛利率的影響仍較為顯著,其中對(duì)建材毛利率的提升大于對(duì)板材毛利率的提升,我們認(rèn)為主要是受影響的企業(yè)更多地生產(chǎn)建材所致。時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了半個(gè)月,這些因拉閘限電而抬高的毛利從高點(diǎn)回落后基本穩(wěn)定,我們認(rèn)為可能還要繼續(xù)回落,但9月份整體盈利應(yīng)該改觀比較明顯。
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