國務院出臺刺激經濟十項措施,工程機械類上市公司是直接受益者。加快鐵路、公路等基礎設施建設,加快災后重建,有力地拉動工程機械的需求,增值稅改革有利于機械類企業降低成本,減輕負擔。工程機械將是09年相對較好的投資品種。
美國次貸危機引發的金融核鏈式反應已經爆發,歐美經濟進入衰退已成定局。美歐政府先后決定注資以挽救危局,不過是拆東墻,補西墻,通過印鈔票、美元貶值的辦法向全球各國轉嫁危機。歐美的流動性危機同樣還造成歐美投資機構從東歐及亞洲新興國家抽逃資金,造成亞洲各經濟體的流動性緊縮。
我們預計基建擴張可拉動工程機械行業銷售增長15%左右。混凝土機械增長13%左右;起重機應用于道路、鋼鐵、石化、電力、機械工廠的廠房和設備吊裝,相對經濟周期有一定滯后性,刺激措施能提升銷售15%左右;鏟運機械主要應用于道路基建工程,鋼鐵冶金等實體經濟大型工程建設,拉動銷售15%左右。實體經濟和房地產業對工程機械的不利影響也不能忽視。
機床行業服務于多個機械下游行業,具有一定滯后型,目前大型、重型機床景氣度仍然較高,預計可維持到09年上半年,中小型機床景氣度有所下降。如果機械行業全面衰退,機床行業在09年下半面臨小幅下滑。
船舶和港口機械行業面臨世界貿易衰退威脅,歐美流動性緊縮,歐美消費力下降,世界貿易受到沖擊。造船和港口機械可能在2011年后出現拐點,景氣度下降。
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