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　　7月24日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，研究部署鐵路投融資體制改革和進一步加快中西部鐵路建設。這將有利于鐵路基建板塊業績的提升，相關股也有望受到市場的追捧。

　　國務院總理李克強昨日主持召開國務院常務會議，部署改革鐵路投融資體制，加快中西部和貧困地區鐵路建設。會議指出，要按照統籌規劃、多元投資、市場運作、政策配套的基本思路，推進鐵路投融資體制改革，全面開放鐵路建設市場，優先建設中西部和貧困地區的鐵路及相關設施。

　　昨日發布的7月匯豐中國制造業PMI初值較上月終值回落0.5個百分點至47.7，創去年9月以來新低，經濟存在進一步下行的風險，穩增長預期加強。而鐵路建設就是穩增長主要手段之一。分析認為，保證高鐵等基建項目的投資，對于化解鋼鐵、水泥等行業的產能過剩也有一定“功效”。

　　平安證券投資顧問趙雷雨認為，中國經濟的發展目前亟須找到新的驅動引擎，面對上半年經濟增長放緩、鋼鐵等原材料產能過剩的局面，國家有加快鐵路投資的要求。

　　鐵路建設板塊估值低

　　進入7月，鐵路建設板塊再次受到多頭關注，出現強勢反彈。目前，在銀行、地產反彈動能減弱情況下，鐵路建設板塊有望憑借基本面向好和政策預期明朗的雙重支撐，成為周期板塊新亮點。分析人士認為，處在股價和估值相對低位的鐵路建設板塊對資金仍有吸引力，預計鐵路建設板塊的階段性反彈將繼續。

　　從中報業績預告來看，鐵路建設相關公司業績增速較快。高鐵指數的29只權重股中，有19家公司披露了中報業績預告，其中3家扭虧，2家預增，5家略增，1家續盈，4家略減，2家預減，1家首虧，1家續虧，中報預喜比例為57%。其中，臥龍電氣業績預增140%，達實智能業績預增70%。如此高速的業績增長即便是在成長股中也屬于“稀有品種”?？紤]到目前高鐵指數的市盈率只有12.5倍，而創業板的市盈率已經高達54.7倍，鐵路建設板塊的估值低企為資金入駐提供了較高安全邊際，有望繼續得到資金熱捧。

　　長城證券認為，自2012年起，伴隨鐵路改革的逐步深入，鐵路引入民資再次提上日程;同時，相關部門均出臺相應政策大力推廣民間資本參與鐵路建設。政策支持將盤活鐵路的融資渠道，鐵路設備行業已經見底。

　　四主線布局鐵路股

　　中西部鐵路建設加快，將有利于鐵路基建板塊業績的提升，重點關注四細分領域個股：

　　領域一：設備制造類公司

　　目前鐵路設備制造類公司主要有北方創業(主業涵蓋研制開發銷售鐵路車輛)、晉西車軸(主營火車軸等設備制造)、西北軸承(工業、機車用軸承等)、南方匯通(鐵路運輸設備開發制造)、時代新材(主業涵蓋鐵路電力機車車輛)等。此外，還有中國南車和中國北車。

　　長江證券認為，鐵路設備制造行業見底，曙光將至。未來我國高鐵發展空間巨大，旺盛設備需求有望延續至“十三五”規劃時期。我國鐵路固定資產投資有望超預期，鐵路投資在國民經濟增長中扮演了重要的角色，在努力完成“十二五”規劃大背景下，預計2014年至2015年均新增鐵路運營里程將達到8500公里左右，同時，鐵路固定資產投資有望超過2008年制定的2.8萬億元目標，達到3.1萬億元至3.3萬億元。

　　未來，市場化改革、引入民間資本、擴大政府補貼范圍以及進一步提升負債比例等多種渠道有望成為鐵路投資繼續提升的堅實基礎。重點推薦：中國北車、永貴電器、晉西車軸、時代新材。

　　領域二：各類工程建設公司

　　目前主營業務范圍中直接涉及相關工程建設的公司：中鐵二局、北方國際、騰達建設等。

　　群益證券認為，2013年的基建投資增速極可能是前高后低。但考慮到鐵路和城市軌道等工程的建設周期大多為1年至1年半，因此2012年下半年至2013年上半年的投資高增長足以對2013年相關上市公司的業績構成支撐。重申國家不會改變對鐵路建設投資的力度的觀點，對于外界普遍關注的資金難題，目前中國鐵路總公司的融資渠道依然暢通，并且融資成本相對穩定。此外，從2013年4月開始，中國鐵路總公司發行的債券以及原鐵道部發行的所有債券，被劃入“政府支持機構債券”，表明政府對鐵路建設融資的支持力度在加碼。

　　領域三：運輸物流儲運等相關服務公司

　　運輸、物流、儲運等相關服務類上市公司主要包括鐵龍物流、申通地鐵、中儲股份等。

　　湘財證券認為，鐵路貨運改革不斷深化，改革紅利正在兌現。2013年以來鐵路運輸整體貨運數據欠佳，為鐵路運輸企業蒙一層陰影，但大踏步前進的鐵路改革則為鐵路運輸行業帶來生機，推出的貨運組織改革中簡化貨運申請環節、一口價貨運等具體措施實施，將吸引新型貨源進入鐵路運輸，從而改善行業的效率。鐵路改革深化帶來的改革紅利正在兌現中，看好改革對行業發展的推動。

　　領域四：建設配套企業

　　直接對鐵路設施提升配套服務的公司：包鋼股份、太原重工等系列企業。此外，其他眾多的鋼鐵、水泥、建材、工程基械等類型股票因可以為鐵路工程提供物資及建材或工程建設類產品，也都可以直接或間接與鐵路建設相關聯。

　　招商證券認為，在政策“底線”預期趨穩后，水泥借助基本面的好轉，反彈可進一步持續，并且出現相對收益。投資標的方面，仍推薦海螺水泥，另外推薦華新水泥和江西水泥。