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　　自國慶節后，除了煤炭、金融、有色板塊漲幅居前三外，其他漲幅居前的板塊大都與高端制造業相關，包括機械、船舶制造、汽車制造、飛機制造等。在制造業升級的大背景下，高端制造未來可能產生巨人。

　　裝備制造和生產領域的方方面面相關。整個制造業的升級和國產替代為高端裝備制造業帶來發展良機。

　　在“十二五”規劃中，國務院明確劃入高端裝備制造的有五個行業：以干支線飛機和通用飛機為主的航空裝備、衛星及其應用產業、高鐵及城市軌道交通裝備、海洋工程裝備、智能制造裝備。根據安信證券的研究統計，目前高端裝備制造業的A股上市公司共有63 家，總市值僅4500 億元。

　　無論是航空航天、高鐵，還是海洋工程制造，都是我國制造業升級、經濟結構調整的題中之義。而它們的共同特點是政策對推動產業升級的作用巨大。

　　高端制造的投資機會來源于政策的大力支持，一旦政策實際支持力度低于預期就成了該行業的主要風險。不過，該板塊主要依賴國家規劃，與市場周期關系較小，或可以作為投資中的防御性配置。

　　航空航天：2011年北斗導航進入爆發期

　　“現在好車已經不新鮮了，游艇和私人飛機成了有錢人的玩具。”一個連鎖企業老板告訴記者。

　　東莞證券分析師莫景成在接受采訪時表示：“如果之后低空進一步開放，越來越多的人會購買私人飛機，那時飛機制造將會迎來一個類似汽車行業發展的春天。”

　　包括私人飛機制造、通用飛機、衛星導航在內的民用航空航天市場被認為是一片藍海。

　　2008年國務院總理溫家寶在《讓中國的大飛機遨翔藍天》一文中談到“大型飛機的總體設計和總裝一定要自己搞，發動機、機載設備和材料等，最終也要自己研制”。

　　目前，我國軍用飛機技術已經比較成熟，核心技術國產化率高。第三代戰斗機的發動機國產化率達到80%。上海證券分析師魏成鋼告訴記者：“但是民用技術這一塊基本是個空白。兩者研發要求不同，民用飛機要裝幾百個人，而軍用飛機只裝2個人最多10個人，當然民用飛機對于安全性的要求要高得多。”

　　為開拓民用市場，政府給予了極大的支持。“十一五”規劃中民用飛機、衛星應用就被納入16個重點發展的“高新技術產業”，2009年被納入“戰略性新興產業”，在2010年再次作為七大新興產業的重點發展目標。

　　和其他新興產業相比，航空航天因為涉及我國戰略安全，受政策影響更加明顯。分析人士預計2011年將會有產業各層次的消息陸續出臺，每個具體細則的出臺都將加強市場看好行業的預期。

　　申銀萬國在報告中指出由于產業政策、爆發時點不同，航空航天板塊也需要細分，并針對其中最核心的板塊進行投資。

　　申銀萬國認為：“北斗導航產業鏈、航空發動機產業鏈面臨爆發節點。大飛機產業鏈和通用航空產業鏈雖然未到爆發節點，但是由于其對于中國航空工業的戰略性地位，對相關上市公司制造能力的提升影響深遠，需求空間巨大。”

　　航空航天行業的另一個特點是投資標的集中，并且未來重組的預期強。航空航天上市公司都歸屬于中航集團、航天科技和航天科工三大集團，上市公司的資產規模占集團整體比例不到20%。

　　目前在資本化運作方面目標最明確和推進力度最大的是中航集團，新中航集團2008 年成立時提出用3 年時間實現集團80%的業務和資產上市，按照該計劃集團的資產注入和整合將在今年下半年和明年進入關鍵時期。經濟資源集中的子行業及重點發展公司可以關注。

　　不過市場藍海的另一個方面就是市場開拓的不確定性。魏成鋼告訴記者：“民用的航空發動機市場面臨技術薄弱和市場薄弱兩大瓶頸。民用市場的問題是下游市場的拉動不足，民用航天發動機沒有形成一套研發、生產、供貨體系，基礎薄弱。”