中聯重科正在進行H股的全球發售,預計籌資最高可達190億港元,并將于12月23日登陸香港聯交所主板。而在國際配售當日,包括“金融大鱷”索羅斯旗下基金和淡馬錫在內的多家著名投行出現在超額認購名單中。
索羅斯認購
中聯重科H股此次IPO擬發行8.7億股(不含超額配售部分的1.3億股),其中大約95%的股份將會根據國際配售作出初步發行,大約5%的股份則初步作為香港公開發行。指標發行價范圍介乎每股13.98港元至18.98港元。按2009年的營業額計算,中聯重科是中國第二大和全球第十大工程機械制造商。
據公司介紹,本次發行所募集資金將用于拓展國際化業務、進行產業升級和核心零部件配套能力建設、提升研發能力以及補充流動資金和改善資本結構。其中約28.0%用于在部分主要海外國家、地區拓展業務和服務;約45.8%用于提高公司核心產品和零部件產能。
“中聯重科發行H股,將對公司形成長期利好,一方面,將有助于公司減輕財務負擔、提升研發生產實力;另一方面,將加快公司的全球化進程、在下一輪周期中搶占先機。”方正證券研究員李儉儉認為。
為本次H股發行,中聯重科引入四位基礎投資者,并認購共計約6.4億港元的股份。其中,高甄資本管理公司認購2000萬美元股份,凱思博投資管理公司認購2000萬美元股份,上海市政府獨資成立的上海實業集團認購1000萬美元股份,中科天水投資有限公司認購2.5億港元股份;四位投資者均設有6個月禁售期。
中聯重科的H股發行全球路演已于12月6日展開,國際配售部分當日即獲得超額認購。在認購名單中,許多國際著名投行機構的名字閃現其中,據悉包括“金融大鱷”索羅斯旗下基金、新加坡主權基金GIC、淡馬錫等,認購金額可能達1億美元。
國際化加速
在中聯重科之前,內地涉及工程機械制造的企業中已有中國龍工、熔盛重工、三一國際等登陸H股,三一重工也在籌劃香港發行股票事宜。與之相呼應的背景是,內地工程機械制造企業的國際化戰略正在提速。
根據工程機械行業協會的“十二五”規劃,工程機械行業到2015年銷售收入將達到9000億元,未來5年的年均增長率為17%。國泰君安報告則指出,工程機械一線龍頭企業中聯重科、徐工機械、三一重工均規劃2015 年達到1000億收入規模,二線企業柳工、山推股份等也規劃2015年達到500億收入規模。各大工程機械企業紛紛啟動再融資,擴大產能,為將來的增長作準備。
與強大的內需拉動相對照,“國際化”將成為內地工程機械行業實現突破式發展的重要推力。招股說明書顯示,中聯重科此次H股發行所募集資金中,超過40%將用于拓展和提升其國際業務板塊。早在2008年6月,中聯重科就收購了意大利混凝土機械制造商CIFA 59.3%股權。CIFA則在意大利握有60%的份額,在歐洲其他國家,保有了20%到60%不等的市場占有率。同時,三一重工也在加緊其全球布局,已在印度、美國、德國、巴西等國家建立自己的工廠。在此背景下,登陸香港等資本市場已成為內地工程機械制造企業國際化戰略棋局中重要的謀篇。
中聯重科董事長詹純新認為:“選擇在港股市場上市,是中聯重科國際化發展戰略的重要步驟,既拓寬了融資渠道,又可提升公司的國際形象,促進境外業務的快速發展。”
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