11月份,國內市場正處鋼材消費淡季,需求形勢仍然疲軟,供大于求矛盾更為突出,鋼材價格繼續下降,且降幅有所加大。后期市場供需矛盾難有明顯改觀,鋼價將繼續呈低位波動走勢。
一、國內市場鋼材價格降幅加大
11月末,鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為56.19點,環比下降3.25點,降幅為5.47%,較上月加大2.61個百分點;同比下降29.10點,降幅為34.12%。
1、長材和板材價格降幅均有所加大
11月末,CSPI長材指數為57.77點,環比下降3.44點,降幅為5.62%,較上月加大3.35個百分點;板材指數為54.98點,環比下降3.22點,降幅為5.53%,降幅比上月加大2.05個百分點。與去年同期相比,長材指數下降28.32點,降幅為32.90%;板材指數下降31.13點,降幅為36.15%。
2、主要鋼材品種價格均繼續下降
11月末,中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種價格降幅均較上月有所加大。其中長材價格降幅更為明顯,高線、螺紋鋼、角鋼分別環比下降117元/噸、120元/噸和142元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和無縫鋼管價格環比分別下降102元/噸、131元/噸、146元/噸、119元/噸和120元/噸。
3、鋼材價格呈持續小幅下降走勢
從各周情況看,11月份鋼材價格綜合指數呈持續下降走勢,至12月中旬降至54.74點,再創有指數以來的最低水平。
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
11月份,全國粗鋼產量雖繼續環比下降,但鋼材需求也有所下降,市場供大于求局面未有改觀,鋼材價格繼續呈下行走勢。
1、用鋼行業增速回落,鋼材需求形勢疲軟
據國家統計局數據,1-11月份,全國固定資產投資(不含農戶)同比增長10.2%,與1-10月增速持平。其中:基礎設施投資同比增長18.2%,增速比1-10月份提高0.8個百分點;全國房地產開發投資同比增長1.3%,增速比1-10月份回落0.7個百分點;11月份,規模以上工業增加值同比增長6.2%,比10月份回升0.6個百分點。其中汽車制造業增長13.0%,增速提高4.0個百分點。但通用設備制造業、專用設備制造業和鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業增速明顯回落;中國制造業PMI為49.6%,比上月下降0.2個百分點,連續第4個月低于50%。從總體情況看,宏觀經濟雖有回暖跡象,但鋼材需求形勢未有明顯好轉。
2、鋼鐵產量降幅低于消費量,市場仍是供大于求局面
據國家統計局數據,11月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產量分別為5367萬噸、6332萬噸和9396萬噸,分別同比增長-0.8%、-1.6%和2.0%;平均粗鋼日產量211.07萬噸,環比上月減少2.24萬噸,下降1.1%。另據海關統計,11月份全國出口鋼材961萬噸,進口鋼材92萬噸,凈出口鋼材869萬噸,折合粗鋼902萬噸,環比增加65萬噸,增長7.8%。在產量減少、凈出口量增加的情況下,11月份國內市場粗鋼表觀消費量為5430萬噸,環比下降6.0%,降幅高于粗鋼產量5.9個百分點。國內鋼材市場仍是供大于求局面。
3、主要原燃材料價格繼續下跌,對鋼價支撐作用減弱
據鋼鐵協會監測,11月份,進口礦和國產鐵精礦價格繼續下降,環比分別下降40元/噸1.27美元/噸,降幅分別為8.08%和2.17%;冶金焦價格為690元/噸,環比下降25元/噸,降幅為3.50%;廢鋼價格為1093元/噸,環比下降88元/噸,降幅為7.45%;煉焦煤價格保持平穩。主要原燃材料價格繼續下降,對鋼價支撐作用減弱。
三、國際市場鋼材價格降幅收窄
11月份,CRU國際鋼材綜合價格指數為109.0點,環比下降6.0點,降幅為5.2%,較上月收窄0.4個百分點,連續第15個月下跌;比上年同期下降48.5點,降幅為30.8%。
1、板材價格降幅高于長材
11月,CRU長材指數為121.7點,環比下降5.8點,降幅為4.5%;CRU板材指數為102.6點,環比下降6.1點,降幅為5.6%,比長材價格降幅高1.1個百分點。與上年同期相比,長材指數下降45.8點,降幅為27.3%;板材指數下降49.9點,降幅為32.7%。
2、北美、歐洲降幅有所加大,亞洲降幅收窄
(1)北美市場
11月,CRU北美鋼材價格指數為119.5點,環比下降7.1點,降幅為5.6%,降幅較上月加大0.3個百分點。11月份,美國制造業PMI為48.6%,環比下降1.5個百分點。其中新訂單指數下降4.0個百分點。受廢鋼價格下跌和圣誕節前鋼材消費下降等因素影響,本月美國中西部鋼廠主要品種鋼材出廠價格繼續下降,除長材及熱軋帶卷價格降幅有所加大外,其他板材品種價格降幅有所收窄。
(2)歐洲市場
11月,CRU歐洲鋼材價格指數為125.9點,環比下降8.7點,降幅為6.5%,降幅較上月加大2.4個百分點。11月份,歐元區制造業PMI指數為52.8%,環比上升0.5個百分點。在歐元區主要國家中,德國制造業PMI為52.9%,環比上升0.8個百分點;西班牙為53.1%,環比上升1.8個百分點;意大利為54.9%,環比上升0.8個百分點;法國為50.6%,環比持平。受需求疲軟影響,本月德國市場主要鋼材品種價格均繼續下降。
(3)亞洲市場
11月,CRU亞洲鋼材價格指數為93.4點,環比下降3.9點,降幅為4.0%,降幅較上月收窄3.0個百分點。11月份,日本制造業PMI為52.6%,環比上升0.2個百分點;韓國制造業PMI為49.1%,與上月持平,連續第9個月低于50%;中國制造業PMI為49.6%,環比下降0.2個百分點。受鋼材市場需求疲軟影響,本月遠東市場鋼材價格繼續下降,除線材外的鋼材品種價格降幅較上月有所收窄。
四、后期鋼材市場價格走勢分析
盡管鋼鐵產量連續兩個月下降,但市場供大于求局面仍未有改觀,預計后期市場競爭仍以價格競爭為主,將呈低位波動走勢。
1、產能過剩局面難以扭轉,鋼材市場仍有需求空間
今年以來,我國鋼鐵工業進入了“深冬”,一方面是宏觀經濟下行、鋼鐵需求呈下降趨勢;另一方面則是鋼鐵生產仍保持較高水平,供大于求矛盾日趨突出,市場競爭日趨激烈,鋼材價格持續下跌,企業虧損困境愈發嚴重。李克強總理在11月11日召開的國務院常務會議上,提出以消費升級促進產業升級,培育形成新供給、新動力,擴大內需,努力推動經濟結構調整,使供給與需求相匹配。明年國家將加大化解過剩產能工作,建立和完善企業退出機制,繼續運用好結構性減稅等手段,推進金融改革以有效服務實體經濟,繼續推進穩增長、深化國企改革和財稅體制改革等,支持新消費領域發展,在消費升級中釋放需求潛力。目前我國城鎮化率、中西部基礎設施現代化程度遠低于歐美日等發達國家,鋼材市場仍有需求發展空間。
2、鋼材市場供需矛盾尖銳,鋼材價格難以回升
今年前11個月,全國粗鋼累計產量為7.38億噸,鋼材凈出口折合粗鋼0.94億噸,國內粗鋼表觀消費量為6.45億噸,同比減少3711萬噸,下降5.4%;而全國粗鋼產量僅同比減少1661萬噸,下降2.2%。國內鋼鐵消費量降幅明顯大于粗鋼產量,粗鋼表觀消費量降幅比粗鋼產量高3.2個百分點;國際市場也呈下滑趨勢,鋼材價格指數連續第15個月下跌。在需求疲弱、鋼材供大于求狀況未有改觀的情況下,后期鋼材價格仍難以回升,將呈低位波動走勢。
3、鋼材庫存繼續下降,市場對后市預期仍然較低
11月末,全國主要市場鋼材社會庫存量降至914萬噸,連續第8個月下降,環比減少49萬噸,降幅為5.10%;與上年同期相比下降56萬噸,降幅為5.76%;進入12月份以來,鋼材庫存繼續下降,截止12月11日降至901萬噸,比11月末下降1.49%;同年內峰值相比下降621萬噸,降幅為40.80%。鋼材社會庫存持續下降,顯示市場預期仍然較低。
后期市場需要關注的主要問題:
一是粗鋼產量降幅小于消費量。11月份全國粗鋼日均產量環比下降1.1%,連續第2個月下降,但仍低于國內市場鋼材需求降幅,國內市場鋼材供大于求矛盾愈發突出。在需求疲弱的情況下,鋼鐵企業應主動控產量、優結構,積極適應市場形勢變化。
二是鋼價、礦價均持續走低。據鋼鐵協會監測,1-11月份,CSPI鋼材價格和CIOPI鐵礦石價格分別平均比去年同期下跌了26.86%和39.00%,礦價跌幅比鋼價高12.14個百分點,均為有指數編制以來的最低點。鋼價持續下跌是制約鋼鐵企業效益的最主要因素。
三是出口鋼材數量增加、價格下降。1-11月份,我國出口鋼材10174萬噸,同比增長21.7%;進口鋼材1160萬噸,同比下降12.3%。而同期出口鋼材平均價格為569.54美元/噸,同比下降25.51%;進口鋼材均價為1131.42美元/噸,同比僅下降9.06%。出口均價降幅比進口高16.45個百分點。企業應積極關注國際市場需求變化,以及貿易摩擦對后期鋼材出口的影響。
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